风险提示，本文仅为个人感悟，对于产业的分析都是基于长期判断，无法预测短期涨跌，因此结论既不能保证绝对正确，也不构成任何投资建议，股票投资风险极大，严禁重仓个股、严禁加杠杆，随时会有巨亏的风险。

美联储理事、FOMC永久票委库克今天凌晨有一个讲话，主要观点就是如果持续去通胀的迹象没有出现，她下一次可能投出加息票。

上一次议息会议，库克支持维持利率不变。她认为，关税对物价的影响正在退出同比区间，中东局势推高的油价可能回落，AI投资带来的芯片和设备涨价，也可能随着供给扩张逐步缓解。这些因素都有可能推动通胀自然下降，所以她愿意继续观察。

同时，她也说到6月美国PCE3.7%，仍然远超美联储目标，劳动力市场则保持稳定。因此，如果看不到持续去通胀的迹象，她准备采取行动，并支持加息。这句话相当于提前告诉市场，她的投票立场已经接近临界点。上一次按兵不动，是想再给通胀数据一点时间。后续数据一旦没有改善，加息条件就可能满足。

库克认为，通胀已经连续五年高于目标。等待时间越长，高通胀进入企业定价和工资谈判的风险越大，未来压低通胀的代价也会越高。

海峡是否顺利开通决定油价是否能够继续回落，进而决定通胀能否连续，最后决定库克以及类似的中立美联储票委下一次的投票方向。

这可能也是川普这一次只能选择taco到底的外部最大的压力。

风险提示，本文仅为个人感悟，对于产业的分析都是基于长期判断，无法预测短期涨跌，因此结论既不能保证绝对正确，也不构成任何投资建议，股票投资风险极大，严禁重仓个股、严禁加杠杆，随时会有巨亏的风险。