风险提示，本文仅为个人感悟，对于产业的分析都是基于长期判断，无法预测短期涨跌，因此结论既不能保证绝对正确，也不构成任何投资建议，股票投资风险极大，严禁重仓个股、严禁加杠杆，随时会有巨亏的风险。

虽然7月份AI科技板块经历了一波雪崩，但无论多头还是空头，都有一个共识，AI科技革命是未来几十年中美最重要的竞技场。手机、互联网、新能源这几次产业革命都改变过全球的产业格局，只不过之前的几次都发源于漂亮国，之后极大地提升了漂亮国的全社会生产效率，积累了大量财富，我们东方大国在移动互联网和新能源两次产业革命的后半段追了上来，也吃到了部分红利，至少把欧洲甩在了后面。

这次AI科技革命又诞生于漂亮国，但这一次我们准备得更加充分，我用伟人的《论持久战》的三阶段框架来分析一下我们会如何从防守到相持，最后走向胜利，在这个过程中，国产算力产业终将崛起。

第一阶段是2024-2025年战略防御。漂亮国有明显先手：先进制程、半导体硬件和软件的专利护城河，以及长臂管辖对我们的打压，顶级模型最好的商业化生态都在大洋彼岸。我们在这一阶段最重要的任务就是留在牌桌上。所谓防御，核心是咬住，必须坚持独立自主，汲取国产大飞机的惨痛教训，无论起点多低也不能对敌人抱有任何幻想。国产半导体链和国产模型必须跑通，模型能力咬住第一梯队。

第二阶段是2026-2030年，相持和防守反击。我们的机会首先来自性价比、场景密度和产业链上下游的执行效率。AI 最终要进入企业、政务、制造、教育、金融、内容、电商和机器人；漂亮国AI产业商业模式好，利润高，而我们国内环境比较卷，但能卷出性价比，进而推动更多的场景落地。这个阶段我们拼的是AI的渗透率，在应用层面多创新，等量起来以后，数据、场景和工程经验会反过来喂模型。数据飞轮效应可以在一定程度上弥补先进算力不足的缺点，比如字节的视频模型可以碾压老美，靠的不是算力比OpenAI多，而是数据质量好，国内漫剧、AI短剧产业放量，进而让模型越来越好，把对面的视频模型远远地落在了后面。

第三阶段是2030年以后，战略反攻。前提是我们的先进制程、先进封装这些半导体卡脖子的地方逐步解决。长期只靠受限算力下的工程优化讲性价比，天花板会很明显。等硬件短板补到可接受范围，中国模型如果还能保持低成本、快迭代、强落地，就有机会从“能用”走向“全球替代”，再从中低端市场往高端市场倒推。到了那一步，性能更强、价格更低的中国模型，才有资格谈向全球扩散。

总有人说我们能够超越老美是天方夜谭，主要还是因为我们在先进制程上落后漂亮国太多，但请记住伟人在《论持久战》里说过的话：武器是战争的重要因素，但不是决定的因素，决定的因素是人不是物。GPU是AI的核心武器，但决定中美这场AI竞争结果的，是人而不是GPU。国产算力、国产芯片长期来看一定会崛起，也必须要崛起，因为这是一场双方都不能输的战争。

风险提示，本文仅为个人感悟，对于产业的分析都是基于长期判断，无法预测短期涨跌，因此结论既不能保证绝对正确，也不构成任何投资建议，股票投资风险极大，严禁重仓个股、严禁加杠杆，随时会有巨亏的风险。